它们两者的含义不同，神话故事是人类最早的幻想性口头散文作品，也是人类童年时期的产物，文学的先河。民间故事是民间文学中的重要门类之一。从广义上讲，民间故事就是劳动人民创作并传播的、具有虚构内容的散文形式的口头文学作品，是所有民间散文作品的通称。
它们两者的内容不同，神话产生的基础是远古时代生产力水平低下和人们为争取生存，提高生产能力而产生的认识自然，支配自然的积极要求。内容包括神、仙、鬼、怪，以及历史上出名的人物。民间故事是从远古时代起就在人们口头流传的一种以奇异的语言和象征的形式讲述人与人之间的种种关系，题材广泛而又充满幻想的叙事体故事。
民间故事更贴近生活，它是人成为客观世界的主宰之后产生并长期存在的文体。故事的内容虽有不同程度的幻想成分，但都着眼于立足于现实生活，其主题、角色与主要情节都符合故事传播时的生活逻辑。
从神话，传说到变形故事、动物故事、寓言、生活故事、笑话，其内容和艺术手法的幻想性依次减弱，现实性依次增强。传说总是尽力把情节落实到确定的人、事、物上，尽管那情节是虚构的。这一点是民间故事区别于神话的主要特征。
